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新三板精选层打新收益怎么样?精选层打新收益测算

时间:2020-08-06 21:13来源:未知 作者:cwz 点击:

  新三板进入精选层打新时代。7月1日,颖泰生物(833819)、艾融软件(830799)作为首批2家精选层企业申购,拉开了精选层打新的大幕,接下来新三板也将进入密集打新期。根据Wind显示,7月1日-8日将有12只精选层股票开启申购,7月8日当天更是有4家企业集体进行申购。在业内人士看来,预计精选层打新整体收益可观,初期有望形成一波赚钱效应,但精选层打新并非稳赚不赔,后续需根据个股基本情况具体甄别。

  

新三板精选层打新收益怎么样?精选层打新收益测算

  分析测算

  以颖泰生物为例:

  颖泰生物(889001):农药生产。分为除草剂、杀菌剂、杀虫剂三类。以出口额计算,2018年颖泰生物排名第二,超过扬农化工和长青股份。

  本次拟公开发行股票 1亿股,全部为公开发行新股,本次公开发行后公司总股本为 12.2580 亿股,公开发行占发行后公司总股本的比例为8.16%。其中,初始战略配售发行数量为 3000 万股,占本次发行数量的 30%,最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将进行回拨。网下初始发行数量为 4200 万股,占扣除初始战略配售数量后发行数量的 60%;网上初始发行数量为 2800 万股,占扣除初始战略配售数量后发行数量的 40%。

  那么按照极致测算一下:

  1.当网上130万户均按照“一手党”的标准申购时:此时不触发回拨。共申购130万户*100股=13000万股,中签率21.54%,此时每户中2800万/130万=21.54股,不足一签。平均每5户中一签;

  2.当网上130万户按照户均30万元申购时,按照网上最大回拨量计算,此时回拨10%(即700万股),网上发行数量变为3500万股。假设询价后价格为5元/股,平均每户申购6万股,共申购130万户*6万=7800000万股,中签率0.04487%,此时平均每户中签3500万/130万=26.92股,不足一签;

  3.换句话说,要达到人手一签,网上发行数量至少要达到1.3亿股。

  4.最后的演变最终将形成马太效应,中等资金申购者将被迫转型,大概率会优先转向于时间优先的一手党序列去获取一手中签,而资金量大的转向用更多的资金,获取稳定中签收益。最终申购群体将呈哑铃状分布。

  5.可能出现的情况是:130万户中,20万户按户均投入50万元资金(10万股),剩余110万户户均投入500元资金申购(100股),最后申购数量为20万*10万+110万*100=2011000万股,中签率为3500万/2011000万=0.174%,理论上大户类平均每户中签174股股票,实际总共获配20万*100股=2000万股,剩余1500万股股票由130万户分,单户有11.54%的概率获配一手。

  6.按照上市上涨100%测算,网上大户单户平均收益500元,平均投入50万元,按资金冻结7天计算,年化收益5.21%.

  7.考虑到第一批5只新股,资金没有周转申购的可能,实际户均投入可能更少。如果我们按照130万户中,20万户按户均投入25万元资金(5万股),剩余110万户户均投入500元资金申购(100股),最后申购数量为20万*5万+110万*100=1011000万股,中签率为3500万/1011000万=0.346%,大户类平均每户获配约865元股票即173股股票,和之前测算的结果差不多,但年化收益提升至10%。

  8.对于颖泰生物,

  资金量,申购一手;

  资金量>20万元的,全额申购。

  四、网上申购策略

  最后,对于新三板精选层打新我的结论是:

  1.符合开通条件的,还是先开通,反正开通了又不会怀孕;

  2.第一批上市的新股大概率有钱赚,但后续不排除有中签率大幅提高和上市破发的可能;

  3.打新只有两个方式:全额申购或者是申购一手,其决策依据是资金量大小;

  4.不同的新股,全额申购阈值不同,需要提前测算;

  5.申购的时间极其重要。

(责任编辑:cwz)
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