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期指弱势依旧 IC主力合约贴水达13%

时间:2015-09-03 14:24来源:未知 作者:cwz 点击:

  期指早盘集体跳水下挫,随后上演“V”型反转,沪深300期指、上证50期指飘红。

  期指早盘集体跳水下挫,随后上演“V”型反转,沪深300期指、上证50期指飘红。午后期指走势分化,IF横盘震荡,IH涨跌互现,IC继续走低,三合约跌停。截至收盘,IF1509跌2.19%,IH1509跌0.84%,IC1509跌9.83%。值得注意的是,三期指主力合约贴水幅度扩大,IF达10.8%,IH达8.7%,IC达13%。

  股指走势方面,今日两市低开后继续下挫,沪指一度重挫逾5%。10:30过后,银行板块、中石油护盘,两市跌幅收窄,沪指重上3100点。午后,银行股暴力护盘,两市小幅震荡。值得注意的是,今日两市合计成交仅超7200亿。截至收盘,沪指跌1.23%,报3166.62点;深成指跌3.67%,报10162.5点。

  周一,中金所进一步抑制期指日内过度投机交易的两项措施取得积极成效,股指期货成交与持仓量双双下降。IF四份合约成交量57.8万手,为近38个交易日最低水平。过度投机得到抑制后,期指日内波动幅度也明显下降,IF1509日内振幅5.96%,为近一周最低。

  数据显示,前20名席位在IF1509与IF1512合约上共持买单49900手、卖单55276手。主力净空持仓量5376手,基本与前一交易日持平。股指期货持仓量永远是多空对等,前20席位多空轧差多为净空持仓,主要由于期指卖空套保相对集中。因此主力席位净持仓水平,一方面反映着主要席位上的投资者多空意愿,另一方面也反映市场利用期指进行风险管理的状况。

  股指期货市场整体持仓量大幅下降,主力席位净空持仓量变化不大。长江期货推测这可能由于中金所的措施更多是抑制过度投机交易,大量投机头寸选择离场,并未过多影响套保头寸。期指在跌势中的风险管理功能依然可以有效发挥。两份合约多空双方基本呈现对等减仓,似乎也支持这一推断。在IF1509上,前20多方减持买单6178手,前20空方减持卖单6103手。在IF1512上,前20多方减持买单360手,前20空方减持卖单296手。

  大型券商系期货公司席位由于现货头寸相对集中,对应的风险管理需求更大,套保头寸更有可能相对集中于这些席位上。广发期货、银河期货、招商期货席位净空持仓量分别为2450手、2733手、3133手,与前一日水平变化不大。

  长江期货分析道,从价格观察,周一尾盘沪深300指数翻红并上涨,然而股指期货跟随意愿并不强,贴水由此扩大。IF1509收盘贴水296.34点,创股指期货上市以来主力合约收盘最大贴水。此外,IH1509贴水157.65点,IC1509贴水619.91点。笔者认为,期指大幅贴水并非意味着投资者对市场的大幅看空,而是积极利用期指进行避险所产生的成本。

  近期上海东证期货席位对次日市场节奏把握相对较好,最近连续6个交易日净持仓量变动5次踏准次日日内涨跌节奏。周一该席位净空持仓量由前一日的523手扩大至1440手,显示其对周二市场表现持谨慎态度。因此,建议投资者在减少期指投机性交易的情况下,仍可积极利用股指期货进行避险。

(责任编辑:cwz)
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