关闭
关闭

大众财富-懂你财经金融门户网站

行情中心
N东方10.79 44.06%
N康拓9.91 44.01%
N永兴31.31 44.02%
N惠伦9.26 44.01%
N金科11.29 44.01%
最近访问
仙坛股份30.02 -2.50%
王子新材48.11 -0.27%
花园生物29.83 9.99%
电光科技33.80 -4.57%
中矿资源42.46 1.85%
当前位置: 主页 > 股票 > 市场专区 > 主力挖掘 >

机构推荐:周三具备布局潜力的10金股(7/26)

时间:2016-07-27 13:53来源:未知 作者:cwz 点击:

  必康股份:3000吨六氟磷酸锂年底试生产 龙头地位再巩固!

  事件:公司公告3000吨六氟磷酸锂扩建项目进展,目前各项准备工作及主要设备采购等工作均已完成,预计将于年底投入试生产。

  六氟磷酸锂龙头地位进一步巩固,目前依然被低估:下半年新能源汽车产业链景气度预计将继续上行,当前时间点我们最看好六氟磷酸锂的竞争格局,据我们产业草根调研了解近期除森田化工张家港产线停产检修之外,还有其他厂家可能停产检修,当月缺口预计将达到20%-30%,电池厂直接催货到六氟磷酸锂厂家,全年本已供不应求的格局进一步加剧,预计下半年价格将维持高位。公司现有六氟磷酸锂产能2000吨,与多氟多产能相当,目前满负荷生产基本零库存,预计今年贡献至少3亿净利润。3000吨六氟磷酸锂项目达产后公司总产能将达到5000吨,在几大厂家中产能有限释放,龙头地位进一步得到巩固,将充分受益六氟磷酸锂量价齐升的机会。

  医药板块稳健发展,大健康领域持续布局:陕西必康注入后,医药板块现已成为公司核心业务之一,产品群涵盖中西药产品十多个系列,400多个品规,是目前国内制药行业拥有全剂型、品种数量最多的工业企业之一,同时在销售渠道和终端上规模优势明显,已覆盖全国大部分大、中城市,形成了多层次、立体化、全辐射的营销网络,形成了集约式的商业合作模式。15年陕西必康GMP改造完成后,产能有效释放,产销量快速提升,实现净利润5.68亿,兑现当年业绩承诺(5.65亿),17、18年的承诺业绩分别为6.30亿和7.20亿,完成将是大概率事件。公司在传统业务稳健发展同时,进行了一系列的外延布局:包括收购哈药世一堂30%股权、收购江苏小营制药100%股权、投资如东医养融合PPP项目、收购嘉安健康和香港亚洲第一制药100%股权、投资5000万元设立必康生物智能有限公司等,有助于充分完善公司未来发展的产业链和价值链,符合公司建设医药大健康生态的战略布局。

  投资建议:公司现有医药及六氟磷酸锂业务双轮驱动,医药板块业务稳健增长,大健康生态战略持续推进未来空间巨大,六氟磷酸锂量价齐升提升公司业绩,新增产能达产后盈利空间进一步放大。同时实际控制人持续增持彰显对公司未来发展极强信心。医药业务按照业绩承诺计算再加上六氟磷酸锂贡献的业绩,保守估计公司16净利润接近10亿,17年医药业务继续快速增长,六氟磷酸锂新增产能释放,预计净利润20亿,对应明年仅16倍PE,对比多氟多及其他六氟磷酸锂上市企业目前位置依然被低估。我们预计公司16-18年EPS分别为0.67、1.32、1.48元,维持买入-A评级,6个月目标价30元。

  风险提示:六氟磷酸锂价格大幅波动、医药业务发展不及预期等。 (责任编辑:cwz)

顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------